Worldsteel Short Range Outlook octombrie 2023

World Steel Association (worldsteel) a lansat astăzi o actualizare a Short Range Outlook (SRO) pentru 2023 și 2024. worldsteel estimează că cererea de oțel va crește cu 1,8% în 2023 și va ajunge la 1.814,5 Mt după ce s-a contractat cu 3,3% în 2022. În 2024 , cererea de oțel va înregistra o creștere suplimentară de 1,9% la 1.849,1 Mt.

 

Comentând perspectivele, domnul Máximo Vedoya, președintele Comitetului pentru economie worldsteel, a declarat: „Cererea de oțel a simțit impactul inflației ridicate și al ratei dobânzii. Din a doua jumătate a anului 2022, activitățile sectoarelor care utilizează oțel au s-a răcit brusc atât pentru majoritatea sectoarelor, cât și a regiunilor, pe măsură ce investițiile și consumul s-au slăbit. Situația a continuat în 2023, afectând în special UE și SUA. Având în vedere efectul întârziat al înăspririi politicii monetare, ne așteptăm ca redresarea cererii de oțel în 2024 să fie lentă În economiile avansate.Se așteaptă ca economiile emergente să crească mai rapid decât economiile dezvoltate, dar performanța economiilor emergente continuă să diverge, Asia emergentă menținând rezistența.

 

Ne așteptăm că situația de pe piața imobiliară din China se va stabiliza în ultima parte a anului, iar cererea de oțel din China va înregistra o ușoară creștere pozitivă datorită măsurilor guvernamentale. Perspectivele pentru 2024 pentru China rămân incerte, în funcție de direcțiile de politică pentru a aborda dificultățile economice actuale. Remarcăm că economia chineză se află într-o fază de tranziție structurală care poate adăuga volatilitate și incertitudine. O altă incertitudine este legată de conflicte și tulburări regionale, cum ar fi Rusia și Ucraina, Israel și Palestina și în alte părți. Acest lucru ar putea contribui la creșterea prețului petrolului și la continuarea fragmentării geo-economice, ambele fiind riscuri negative.

Este de remarcat faptul că, în ciuda slăbirii activităților de construcții din cauza ratelor ridicate ale dobânzilor, investițiile în infrastructură prezintă un impuls pozitiv în multe regiuni, chiar și în economiile avansate, reflectând efectul eforturilor de decarbonizare.”

 

General

Perspectivele economice globale au continuat să se înrăutățească sub influența înăspririi monetare care a afectat atât consumul, cât și investițiile. Cu toate acestea, inflația a început să se modereze în 2023 datorită încetinirii economiei, care ar putea permite încheierea ciclurilor de înăsprire monetară în 2024. Totuși, războiul împotriva inflației nu s-a încheiat și continuă să fie amenințat de multipli factori: inflația de bază persistentă și un piața forței de muncă îngustă și creșterea prețului petrolului.

Sectorul construcțiilor a fost afectat negativ de ratele ridicate ale dobânzilor și mediul cu costuri ridicate, în special sectorul rezidențial. Cu toate acestea, investițiile în infrastructură au rămas pozitive și atenuează într-o oarecare măsură impactul. În ciuda atenuării blocajelor lanțului de aprovizionare, sectorul de producție continuă să încetinească în condițiile slăbirii cererii. Sectorul bunurilor de larg consum a fost afectat în mod deosebit. Cu toate acestea, redresarea producției auto va continua în 2023, ajutată de comenzile restante și de atenuarea blocajelor din lanțul de aprovizionare, permițând o creștere ridicată în multe regiuni. Cu toate acestea, se preconizează că sectorul va decelera în 2024.

 

China

Depresia pieței imobiliare care a continuat până în 2023 afectează economia, ceea ce duce la o încetinire neașteptată a economiei chineze. Scăderea vânzărilor de locuințe a dus la probleme financiare pentru marii dezvoltatori imobiliari, generând îngrijorări cu privire la sănătatea economiei chineze. Cu toate acestea, este de așteptat ca situația să se stabilizeze în ultima parte a anului 2023, deoarece guvernul chinez a luat unele măsuri pentru a stabiliza economia din iulie.

Aproape toate sectoarele de utilizare a oțelului au dat semne de slăbire începând cu al doilea trimestru. Indicatorii imobiliari cheie, cum ar fi vânzările de terenuri, vânzările de locuințe și începuturile de construcții noi, au continuat să scadă în 2023. Scăderea noilor începuturi în 2021-2022 a suprimat activitățile de construcții și va continua să suprime cererea de oțel în 2024.

Pe de altă parte, impulsul de creștere a investițiilor în infrastructură a continuat în 2023 datorită eforturilor guvernului de a stimula construcțiile. Guvernul ar putea demara câteva proiecte de infrastructură suplimentare. Ca urmare, investițiile în infrastructură atât în ​​2023, cât și în 2024 sunt de așteptat să rămână moderat pozitive.

Momentul de creștere a producției a scăzut și el, dar a menținut o creștere moderată în 2023, cu o creștere pozitivă a producției auto și o creștere puternică a aparatelor electrocasnice. Momentul de creștere a producției se poate slăbi și mai mult din cauza deteriorării piețelor externe.

Este de așteptat ca cererea de oțel în 2023 să înregistreze o creștere de 2,0%, susținută de investițiile în infrastructură și stabilizarea în sectorul imobiliar. Perspectivele pentru 2024 sunt incerte. Piața imobiliară și exporturile vor continua să exercite presiuni negative asupra cererii de oțel, iar cererea de oțel s-ar putea contracta în absența unor măsuri suplimentare de sprijin guvernamental. Cu toate acestea, în ipoteza că guvernul va introduce măsuri suplimentare pentru susținerea economiei, cererea de oțel în 2024 poate susține nivelul din 2023. Există un risc de scădere atât pentru 2023, cât și pentru 2024 dacă efectul de stimulare este mai slab decât se aștepta.

 

Economii dezvoltate

Se preconizează că cererea de oțel din economiile dezvoltate se va contracta cu 1,8% în 2023, după o scădere cu 6,4% în 2022, Europa suferind în mod deosebit din cauza înăspririi monetare și a costurilor ridicate ale energiei. În 2024, o revenire tehnică va permite o creștere de 2,8% a cererii de oțel.

 

Uniunea Europeană (27) și Regatul Unit

În timp ce economia UE s-a dovedit a fi mai rezistentă decât se aștepta la criza energetică provocată de războiul Rusia-Ucraina, ratele ridicate ale dobânzilor și costurile energiei afectează puternic activitățile de producție. Totuși, redresarea sectorului auto continuă. În ciuda redresării continue, nu se așteaptă ca producția auto să atingă nivelul pre-pandemie în 2024. Construcțiile rezidențiale sunt, de asemenea, afectate de ratele ridicate ale dobânzilor, costurile materialelor și lipsa forței de muncă, în timp ce impulsul investițiilor în infrastructură rămâne stabil. Germania se află într-o situație deosebit de dificilă, cu atât o recesiune în producție, cât și o criză imobiliară. Având în vedere că politica monetară se așteaptă să rămână strictă, nu este prevăzută o revenire a cererii reale pentru 2024, dar odată cu încheierea ciclurilor de reducere a stocurilor, o revenire tehnică va permite o creștere pozitivă a cererii de oțel în 2024.

 

După o scădere de 7,8% în 2022, cererea de oțel este de așteptat să scadă cu 5,1% în 2023. O creștere de 5,8% este așteptată în 2024.

 

Statele Unite

În ciuda rezistenței economiei SUA la creșteri abrupte ale dobânzilor, sectoarele care utilizează oțel simt impactul. În special afectată este construcțiile rezidențiale, care se așteaptă să se contracte în 2023 și 2024. Cu toate acestea, sectorul construcțiilor comerciale înregistrează o redresare robustă datorită activităților de relocare. Creșterea sectorului infrastructurii este susținută și de Legea infrastructurii din 2022 și Legea de reducere a inflației (IRA). De asemenea, producția a încetinit, dar se așteaptă ca sectorul auto să-și continue recuperarea post-pandemie. Efectul întârziat al politicii monetare stricte indică un risc de scădere pentru 2024.

 

După o scădere de 2,6% în 2022, cererea de oțel este de așteptat să scadă cu 1,1% în 2023 și apoi să crească cu 1,6% în 2024.

 

Japonia

Lipsa forței de muncă și creșterea costurilor duc la o creștere lentă a activităților de construcții, dar cererea de oțel pentru fabricarea este de așteptat să înregistreze o creștere moderată atât în ​​2023, cât și în 2024, ajutată de redresarea producției de automobile (yenul slab sau piețele externe exercită o influență limitată asupra oțelului). utilizarea sectoarelor deoarece Japonia este practic o economie constrânsă din partea ofertei).

După o scădere de 4,2% în 2022, cererea este de așteptat să scadă cu 2,0% în 2023 și apoi să crească cu 0,6% în 2024.

 

Coreea de Sud

Recuperarea în urma daunelor provocate de inundații în 2022 și creșterea mică, dar pozitivă a construcțiilor după ani de contracție, vor permite o redresare a cererii de oțel în 2023, dar aceasta va fi doar moderată din cauza slăbiciunii generale a producției, cu excepția sectorului auto.

După o contracție de 8,5% în 2022, cererea de oțel din Coreea este de așteptat să înregistreze o creștere de 3,3% în 2023 și 1,1% în 2024.

 

Economii emergente și în curs de dezvoltare, cu excepția Chinei

Dinamica cererii de oțel în economiile emergente și în curs de dezvoltare continuă să fie diferită, Asia în curs de dezvoltare, excluzând China, rămânând rezistentă la vânturile globale. După o scădere cu 0,6% în 2022, cererea de oțel în economiile emergente și în curs de dezvoltare, cu excepția Chinei, va avea o creștere de 4,1% în 2023 și de 4,8% în 2024.

 

India

Economia Indiei rămâne stabilă în fața presiunii mediului de dobândă ridicată, iar cererea de oțel din India este de așteptat să-și continue dinamica de creștere. Creșterea sectorului construcțiilor din India este determinată de cheltuielile guvernamentale pentru infrastructură și de redresarea investițiilor private. Investițiile în infrastructură vor sprijini, de asemenea, creșterea sectorului bunurilor de capital. Momentul de creștere sănătos va continua în industria auto. Sectorul bunurilor de larg consum este singurul sector care are performanțe slabe din cauza inflației/ ratelor dobânzilor mai ridicate care limitează cheltuielile discreționare. Cu toate acestea, se va îmbunătăți în 2024 odată cu cheltuielile din sezonul festiv și cu progresele în sistemele de investiții legate de producție (PLI).

 

După o creștere de 9,3% în 2022, cererea de oțel este de așteptat să înregistreze o creștere sănătoasă de 8,6% în 2023 și 7,7% în 2024.

 

ASEAN

Cererea de oțel din ASEAN va fi determinată de cererea internă și de investițiile în infrastructură, în ciuda inflației și a deteriorării condițiilor externe. Cu toate acestea, exportul regiunii a încetinit considerabil și își slăbește performanțele de producție. Vietnamul este afectat în special de deteriorarea mediului comercial global. Situația politică provoacă întârzieri în investițiile în infrastructură în unele țări.

 

După ce a scăzut cu 0,2% în 2022, cererea de oțel din ASEAN este de așteptat să crească cu 3,8% în 2023 și apoi cu 5,2% în 2024.

 

Alta Europa

Cererea de oțel din Turcia este de așteptat să înregistreze o creștere foarte mare de 19.0% în 2023 și să continue să crească în 2024. Cererea de oțel va beneficia de activitățile de construcții legate de cutremur și de abandonarea politicii sale monetare neconvenționale care a determinat investiții străine în afara țării.

 

După o scădere cu 2,5% în 2022, cererea de oțel în alte Europe este de așteptat să crească cu 14,9% în 2023 și cu 5,1% în 2024.

 

Orientul Mijlociu și Africa de Nord

Se așteaptă ca regiunea MENA să vadă contractarea cererii de oțel în acest an, ca urmare a cererii de oțel atât în ​​contractele GCC, cât și în Africa de Nord.

După o redresare puternică în 2022, CCG va vedea cererea de oțel în scădere în 2023 din cauza activităților lente de construcții din Arabia Saudită și Qatar. Cu toate acestea, în 2024, cererea de oțel va arăta o revenire sănătoasă, cu un impuls din ce în ce mai mare al mega-proiectelor și o cerere reprimită pentru locuințe. Se așteaptă ca EAU să aibă performanțe mai bune în rândul țărilor CCG, datorită sectorului imobiliar în plină expansiune și investițiilor în sectoarele non-petroliere.

 

Cererea de oțel a Egiptului continuă să sufere din cauza impactului războiului Rusia-Ucraina. Ratele ridicate ale dobânzilor, deprecierea severă a monedei, accesul limitat la valută și costurile de producție mai mari duc la suspendarea megaproiectelor. Situația este de așteptat să se îmbunătățească ușor în 2024, deoarece inflația va atinge un vârf în a doua jumătate a anului 2023.

 

După o creștere de 9,4% în 2022, cererea totală de oțel în regiunea MENA este estimată să scadă cu 3,5% în 2023 și să crească cu 3,5% în 2024.

 

Rusia și alte CSI + Ucraina

După ce a avut o performanță mai bună decât se aștepta în 2022, cu doar o mică contracție a PIB datorită măsurilor masive de stimulare guvernamentală, economia Rusiei este de așteptat să înregistreze o mică creștere pozitivă în 2023, ajutată de veniturile din petrol și ajustările economiei la sancțiuni. Se așteaptă, de asemenea, că cererea de oțel se va redresa moderat în 2023. Dar în 2024, Rusia va vedea o deteriorare a mediului economic, cu deprecierea monedei, lipsa forței de muncă și întreruperile lanțului de aprovizionare. Producția industrială se va deteriora din cauza accesului redus la tehnologiile moderne și a restricțiilor continue la importul de piese de schimb.

 

În ciuda continuării războiului, situația utilizării oțelului în Ucraina este pentru stabilizare și îmbunătățire. Din martie 2023, sectoarele care utilizează oțel au prezentat o tendință ascendentă pe fondul unei baze de comparație scăzute. Activitățile de construcții sunt ajutate de relocarea întreprinderilor, construirea de locuințe pentru persoanele strămutate în interior, refacerea infrastructurii deteriorate și dezvoltarea de noi rute logistice.

Previziunile pentru 2023-2024 au fost revizuite în sus atât pentru Rusia, cât și pentru Ucraina, comparativ cu perspectivele din aprilie 2023, dar sunt posibile revizuiri semnificative în funcție de cursul războiului.

 

America Latină

America Latină a fost înaintea altor țări în creșterea ratelor dobânzilor pentru a combate inflația, iar unele țări au început deja să relaxeze politica monetară. Cu toate acestea, acest lucru determină încetinirea economiei, iar perspectivele cererii de oțel s-au înrăutățit în comparație cu perspectivele din aprilie, multe țări manifestând o contracție în 2023. Construcțiile vor crește marginal în 2023 și 2024. Există mai multe riscuri de declin economic și politic. factori precum încetinirea Chinei, datorii mari și volatilitatea pieței financiare și situații politice instabile și incerte.

 

Cererea de oțel din America Latină este de așteptat să crească cu 1,4% în 2023 și apoi să crească cu 2,1% în 2024, după ce a scăzut cu 8,3% în 2022.

Cererea de oțel din Brazilia este de așteptat să se contracte din nou în acest an, cu producția lent și un sector imobiliar în slăbire. Investițiile guvernamentale de-a lungul programului de accelerare a PIB-ului nou lansat sunt de așteptat să stimuleze construcțiile în următorii ani, iar cererea de oțel este de așteptat să se recupereze moderat în 2024.

 

Situația este mai bună în Mexic, unde economia este susținută de sentimentele puternice ale consumatorilor, activitățile de nearshoring și cheltuielile guvernamentale legate de alegeri. Sectoarele de producție intensivă în oțel sunt în teritoriu pozitiv, în special sectorul auto. Cu un sector rezidențial în contract, activitățile de construcție sunt mai puțin viguroase, dar fenomenul de nearshoring și investițiile publice susțin construcțiile.